FDI ATTRACTION AND INNOVATION POLICY: AN ABSORPTIVE CAPACITY APPROACH

Abstract

AbstractForeign Direct Investment represents a strategic issue within countries' industrial policies, provided there is a widespread expectation this particular kind of investment can cause positive shocks on host markets' overall capabilities. Our argument, in consonance with dedicated literature, is that these contributions do not take place without "frictions", and that there is a significant complementarity between FDI's effects and the innovation policy framework (particularly those initiatives that influence the existent level of systemic absorptive capacities). Using panel datasets for developing and developed countries we estimate production functions taking labor productivity, industrial value added, and high-tech exports as output indicators of National Innovation Systems. Through the application of interaction terms we find that levels of absorptive capacity measured by aggregate R&D expenditures determine the effective generation of benefits arising from multinational firms, while human capital conditions seem to play a marginal mediating role in this process.  RESUMENLa inversión directa extranjera representa una cuestión estratégica dentro de las políticas industriales, lo que se justifica por la expectativa generalizada respecto a los shocks positivos en las capacidades generales de los mercados anfitriones de este tipo particular de inversión. Nuestro argumento, en consonancia con la literatura especializada, es que estas contribuciones no tienen lugar sin "fricciones", y que hay una complementariedad significativa entre los efectos de la IDE y el marco de políticas de innovación (en particular las iniciativas que influyen en el nivel existente de las capacidades sistémicas de absorción). A partir de un conjunto de datos de panel para países desarrollados y en desarrollo, se estiman funciones de producción que tienen la productividad del trabajo, el valor añadido industrial y las exportaciones de alta tecnología como indicadores representativos de los Sistemas Nacionales de Innovación. A través de la aplicación de los términos de interacción, encontramos que los niveles de capacidad de absorción medido por el gasto agregado en I+D determinan la generación de efectivo de los beneficios derivados de empresas multinacionales, mientras que las condiciones de capital humano parecen jugar un papel mediador marginal en este proceso.