Effectiveness of Audit Committees in the Turkish Banking Sector

Abstract

Since the end of the first half of the 20th century there have been financial scandals happened and consequences did harm the system, from both the regulators' side and participants' side. Precautionary actions have been taken one after another to cure the all system contributors. Corporate Governance is an opportunity and a set of system that will help corporations to perform, to be managed or controlled in a healthy way on behalf of shareholders, based on fairness, transparency, accountability and responsibility concepts. Board of directors represents the shareholders in the management with responsibility of supervising the company staff. Shareholders, investors or other parties who have interest in company require reliable and sufficient information about the company and to meet these requirements, some committees are established in the board of directors. Audit committee is one of these committees basically responsible for assisting the board of directors in overseeing the financial reporting system, controlling the relationship between board of directors and both internal and external auditors. In this study our aim is to associate the characteristics of audit committee effectiveness with bank performance in the means of bank measure ratios in the Turkish banking sector. The sample consists of 28 banks classified on the official web site of the Banks Association of Turkey and 4 Private Finance Houses which are also subject to the Banking Law No. 5411. Data is gathered from banks' annual reports and regression analysis is used to investigate the relationship. Relationship between some characteristics of audit committee effectiveness and bank performance indicators is found. Even though they are not strongly associated or their contribution may be limited; number of directors, education level, proportion of independence and age of members in the audit committee are related with the ROA, ROE and NIM respectively. (English) [ABSTRACT FROM AUTHOR] 20.yy'ın ilk yarısından beri çeşitli finansal skandallar yaşanmış ve bunlar sisteme tüm taraflar açısından zarar vermiştir. Sistemin taraflarının sıkıntılarını gidermek için önleyici tedbirler alınmıştır. Kurumsal Yönetim de şirketlerin faaliyetlerini sağlıklı bir şekilde sürüdürebilmesine yardımcı olan ve hissedarlar adına eşitlik, şeffalık, hesap verebilirlik ve sorumluluk ilkeleri gereğince bunu yerine getiren bir sistemdir. Yönetim Kurulu, şirketin yönetiminde hisse sahiplerinini temsil eder. Hissedarlar, yatırımcılar ya da şirketle ilgili olan diğer taraflar şirket hakkında güvenilir ve yeterli bilgi talep ederler ve bunun gerçekleştirilmesi için de yönetim kurulunca bazı komiteler kurulmaktadır. Denetim Komitesi bu komitelerden biri olup finansal raporlama sistemini gözetmede yönetim kuruluna yardımcı olan ve yönetim kuruluyla iç ve dış denetçilerin iletişimini sağlayan komitedir. Bu çalışmada, denetim komitesi etkinliğinin karakteristik özellikleriyle Türk bankacılık sektöründeki bankaların performanslarını ölçen oranları ilişkilendirme amaçlanmıştır. Örneklem, Türkiye Bankalar Birliği'nin resmi internet sitesinde de sınıflanan 28 bankayla yine 5411 sayılı Bankacılık Kanunu'na tabi dört Özel Finans Kurumu'nu kapsamaktadır. Veriler bankaların yıllık faaliyet raporlarından alınmış ve çalışmada regresyon analiz yöntemi kullanılmıştır. Denetim komitesi etkinliğinin özellikleriyle banka performans oranları arasında bazı ilişkiler bulunsa da bunlar yeterince güçlü olmayıp etkileri de sınırlıdır. Buna göre; komitedeki üye sayısı, üyelerin eğitim seviyeleri, komitedeki üyelerin bağımsızlık oranı ve üyelerin yaşları sırasıyla aktif karlılığı, özkaynak karlılığı ve net faiz marjıyla ilişkili bulunmuştur. (Turkish) [ABSTRACT FROM AUTHOR] Copyright of World of Accounting Science is the property of MODAV - Muhasebe Ogretim Uyeleri Bilim ve Dayanisma Vakfi and its content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use. This abstract may be abridged. No warranty is given about the accuracy of the copy. Users should refer to the original published version of the material for the full abstract. (Copyright applies to all Abstracts.)