Analisis Pola Harga Saham dengan Modifikasi Metode Eksponen Hurst dan Box Counting

Abstract

Pola harga saham merupakan interpretasi dari grafik harga saham dengan rentang waktu tertentu. Pola dinamika dari harga saham penting untuk diketahui karena sejatinya seorang investor melakukan investasi mengharapkan imbalan (return) tinggi dengan risiko rendah. Pola dinamika harga saham dapat diketahui melalui analisis dimensi fraktal karena grafik harga saham memiliki sifat self-affine yang merupakan salah satu sifat dari objek fraktal. Pada penelitian ini dimensi fraktal akan dianalisis menggunakan modifikasi metode eksponen Hurst dan box counting. Klasifikasi dari hasil perhitungan dibedakan atas tiga jenis berdasarkan sifatnya, yaitu random, persistent, dan anti-persistent. Terdapat dua interval data yang diamati yaitu harga saham dari Januari  sampai Desember  ( data) dan harga saham dari bulan Januari  sampai Juni  ( data). Nilai eksponen Hurst yang dihasilkan dari kedua interval secara berurutan yaitu  dan . Berdasarkan nilai eksponen Hurst yang dihasilkan menunjukkan bahwa data bersifat anti-persistent karena nilai . Kemudian nilai dimensi fraktal yang diperoleh dari penerapan metode box counting yaitu  dan  yang artinya pola harga saham Bank Rakyat Indonesia bersifat anti-persistent. Pola data bersifat anti-persistent yang berarti pada bulan-bulan tertentu saham memiliki harga yang tinggi dan pada bulan-bulan berikutnya saham memiliki harga yang rendah untuk diperjualbelikan.