Efek Berita mengenai COVID-19 terhadap Harga Saham di Indonesia

Abstract

Informasi dari media dapat menjadi salah satu pertimbangan bagi investor dalam menanamkan saham, sehingga peran media sangat berarti dalam menentukan pergerakan harga saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh jangka panjang dan pendek pemberitaan media yang berkaitan dengan COVID-19 terhadap harga saham di Indonesia selama masa pemulihan ekonomi bulan April sampai Mei 2021 dengan metode Error Correction Mechanism (ECM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel infodemic index dan jumlah kematian akibat COVID-19 berpengaruh negatif terhadap harga saham dalam jangka panjang. Variabel media hype index dan jumlah kematian akibat COVID-19 berpengaruh negatif terhadap harga saham dalam jangka pendek. Sedangkan variabel sentiment index dan panic index tidak berpengaruh pada harga saham, baik dalam jangka panjang maupun pendek. Diketahui bahwa jumlah kematian akibat COVID-19 berpengaruh negatif pada harga saham dalam jangka panjang dan pendek, sehingga penanganan COVID-19 yang baik untuk menurunkan angka kematian dapat memperbaiki iklim investasi di masa pemulihan ekonomi ini.