Fraude Corporativa e Value Relevance em Companhias Abertas Brasileiras

Abstract

Objetivo: A informação contábil relevante é aquela capaz de influenciar a tomada de decisão de um determinado usuário. Porém, se a informação gerada for advinda de relatórios fraudados, esta perde sua relevância, ou seja, deixa de ser útil para um tomador de decisão. Sendo assim, este estudo objetiva verificar a relação existente entre indicativos de fraude com a relevância da informação contábil em empresas de capital aberto brasileiras. Método: Para este alcance, o estudo utilizou uma amostra composta por 126 companhias de capital aberto listadas na B3, ao longo de 2011 a 2020, sendo estas envolvidas ou não em distintas situações que indicam fraude. Para a análise desta interação, foi utilizado o modelo econométrico de value relevance, proposto por Collins, Maydew e Weiss (1997), que complementaram o modelo inicialmente desenvolvido por Ohlson (1995). Resultados: Os resultados apontaram para o entendimento de que companhias que foram indicadas como “fraudulentas” tendem a perder a relevância de suas informações contábeis, com ênfase na relevância da informação de seu patrimônio líquido perante o mercado de capitais, o qual passou a ter “relevância inversa” de suas informações, por apresentar sinal inverso ao obtido antes da interação com a proxy de fraude. Contribuições: O estudo contribuiu ao fornecer dados que se alinham ao entendimento fundamentado pela literatura do tema, a respeito de que comportamentos de fraude afetam negativamente as organizações, bem como pela forma como essa informação é percebida pelo mercado, que reage negativamente a ela.