Enfoque de diversificación internacional y el riesgo en portafolio de inversiones

Abstract

La investigación tuvo como objetivo principal demostrar el efecto de la Diversificación Internacional sobre el riesgo de Portafolio de Inversiones y tuvo como objetivos secundarios la obtención de una frontera eficiente para el análisis y el cotejo de opciones de inversión en diversos mercados internacionales. El presente trabajo fue una investigación no experimental, cuantitativa de corte transversal, descriptiva y explicativa que se fundamentó en la cuantificación de indicadores de activos financieros que cotizan en la Bolsa de Valores de Chile, Brasil, Estados Unidos, Suiza, España, Hungría, India y Japón en el periodo comprendido entre 2011-2019 para la formación de carteras de inversión. Para efectos de la presente investigación, se tomó como universo de referencia 40 acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Chile, Brasil, Estados Unidos, Suiza, España, Hungría, India y Japón. No obstante, tras un proceso de depuración basado en los niveles de correlación entre activos, quedaron 24 acciones, organizadas en 3 activos por cada mercado. Posteriormente, se obtuvieron la rentabilidad y la varianza aplicando el análisis de optimización de carteras. De esta manera, se obtuvieron las ocho fronteras eficientes para los ocho mercados internacionales. En la formación de portafolios de inversión, se aplicó la teoría de diversificación internacional, para ello se compararon niveles de rentabilidad ajustada con el riesgo de portafolios. Los resultados obtenidos permitieron identificar que la diversificación entre países representa una alternativa significativa para maximizar la rentabilidad. Además, representa una alternativa significativa para la reducción del riesgo de los portafolios de inversión. A través de un enfoque país, existen alternativas de diversificación debido al bajo nivel de correlación.