Analisis Risiko Investasi Saham Tunggal Syariah dengan Value at Risk (VaR) Menggunakan Simulasi Monte Carlo

Abstract

Investasi adalah kegiatan untuk menahan sejumlah dana yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dimasa depan, salah satunya dengan berinvestasi dipasar modal syariah. Instrumen pasar modal syariah yang dapat digunakan yaitu saham. Saham dikenal memiliki karakteristik high risk dan high return, tidak hanya membawa keuntungan yang tinggi tetapi juga membawa risiko yang tinggi. salah satu alat ukur yang bisa digunakan untuk mengukur risiko yaitu Value at Risk karena dapat memperkirakan kemungkinan kerugian maksimal yang dapat terjadi atas suatu aset tunggal pada tingkat kepercayaan tertentu. Adapun tujuan penelitian ini adalah untuk memperkirakan berapa risiko optimal yang didapat dengan menggunakan Value at Risk dengan Simulasi Monte Carlo. Data yang dipakai dalam penelitian ini yaitu harga penutupan saham PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk yang tercatat masuk kedalam Jakarta Islamic Index (JII). Berdasarkan penelitian dengan menggunakan dana investasi awal Rp 100.000.000,00 didapatkan nilai Value at Risk –Rp3.620.898,95 pada taraf kesalahan 1%, -Rp2.709.707,70 pada taraf kesalahan 5% dan -Rp2.120.418,85 pada taraf kesalahan 10%.