Un modelo macroeconómico de la estructura temporal de tasas de interés en México

  • Cortés Espada J
  • Ramos-Francia M
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Abstract

En este artículo se investiga como afectan distintos choques macroeconómicos a la estructura temporal de tasas de interés en México. En particular, se desarrolla un modelo que combina una especificación de no-arbitraje de la estructura temporal de tasas con un modelo macroe- conómico para una economía pequeña y abierta. Se encuentra que aquellos choques que tienen un efecto persistente sobre la inflación afectan el nivel de la curva de rendimientos. El efecto en los rendimientos de mediano y largo plazo es provocado por el incremento en las expectativas de tasas de interés futuras de corto plazo y por las primas de riesgo. Con respecto a los choques de demanda, se encuentra que un choque positivo provoca un incremento y un aplanamiento en la curva de rendimientos. El aplanamiento es explicado por la respuesta de la autoridad monetaria y por las primas de riesgo variables

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Cortés Espada, J. F., & Ramos-Francia, M. (2008). Un modelo macroeconómico de la estructura temporal de tasas de interés en México. Un modelo macroeconómico de la estructura temporal de tasas de interés en México. Banco de México. https://doi.org/10.36095/banxico/di.2008.10

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