Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Pada PT. Astra International Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah terhadap return saham pada PT. Astra International yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2018. Data yang diamati merupakan laporan kondisi keuangan dari faktor eksternal yaitu inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah. Populasi adalah return pada saham PT. Astra International yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan sampel menggunakan purposive judgment sampling dengan kreteria perusahaan terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sahamnya aktif diperdagangkan, dan data tersedia di Bursa Efek Indonesia dan data inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah dari Bank Indonesia periode 2009-2018. Analisis dan pembahasan dilakukan menggunakan metode statistik kuantitatif dengan analisis regresi berganda, Uji t, Uji F, dan Koefisien determinasi yang diuji dengan uji asumsi klasik. Hasil pembahasan diketahui secara parsial signifikan untuk variabel inflasi sebesar 0,55 > 0,05 sehingga disimpulkan bahwa H0 diterima dan Ha ditolak yang artinya tidak terdapat pengaruh signifikan dari variabel inflasi terhadap return saham, hasil dari variabel suku bunga diperoleh hasil sebesar 0,012 < 0,05 sehingga disimpulkan bahwa terdapat pengaruh signifikan dari variabel suku bunga terhadap return saham. Variabel nilai tukar diperoleh hasil sebesar 0369 > 0,05 sehingga disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan dari variabel nilai tukar rupiah terhadap return saham. Sedangkan secara simultan hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah terhadap return saham diperoleh hasil sebesar 0,044 < 0,05 dengan demikian dapat disimpulkan bahwa secara simultan terdapat pengaruh signifikan dari variabel inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah terhadap return saham.