Financial Inclusion Index: Proposal Of A Multidimensional Measure For Mexico

Abstract

The main purpose of this paper is introducing an index that allows for a general overview of Mexico's municipalities in terms of financial inclusion. The index is calculated using principal component analysis on variables related to the measurement of the levels of access and usage of financial services, financial education, consumer protection and social development. Subsequently, all municipalities are ranked by an estimated degree of inclusion performing hierarchical cluster analysis. Results show that 36% of Mexico's municipalities possess a high level of financial inclusion while 29% the lowest. Municipalities with higher income and better education benefit from the services that financial institutions offer, yet millions are still excluded from the financial system. Resumen El objetivo de este trabajo es proponer uníndiceuníndice que permita tener un panorama general de cada uno de los municipios de México en términos de inclusión financiera. Con variables pertenecientes a la medición del acceso y uso de servicios financieros, educación financiera, protección al consumidor y desarrollo social, eí ındice se obtiene a través del análisis en componentes principales. Posteriormente, se clasifica a los municipios con ayuda de un análisis de conglomerados jerárquico. Los resultados muestran que 36% de municipios tienen inclusión alta, 35% media, y el resto (29%), baja. Al realizar un análisis, se concluye que la población con ingreso y nivel educativo mayor es aquella que se beneficia de los servicios financieros, mientras que millones de personas se encuentran excluidas del sistema financiero.