Faktor-Faktor Fundamental Keuangan Perusahaan dan Pengaruhnya Terhadap Return Saham Perusahaan Kelompok Jakarta Islamic Index Tahun 2011-2016

Abstract

Penelitian ini dilakukan dalam rangka untuk menguji pengaruh faktor-faktor fundamental keuangan perusahaan  (CR, ROA, NPM, DER, EPS, PBV, PER dan TATO) terhadap Return saham perusahaan kelompok Jakarta Islamic Index tahun 2011-2016. Teknik sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan kriteria yaitu perusahaan selalu listing dan konsisten di Jakarta Islamic Index dari tahun 2011-2016. Data yang diperlukan dalam penelitian ini didapatkan dari ICMD (Indonesian Capital Market Directori), ICAMEL (Indonesian Capital Market Electronic Library) dan TICMI (The Indonesia Capital Market Institute) dengan jumlah sampel sebanyak 15 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah metode Random Effect dengan Generalised Least Square sebagai alat estimasinya. Hipotesis uji yang digunakan yaitu t-statistik dan F-statistik pada tingkat signifikansi 0,05. Hasil penelitian menunjukkan PER dan EPS berpengaruh negatif signfikan secara statistik terhadap Retutrn saham, sedangkan CR, NPM, DER, EPS, PBV dan TATO tidak berpengaruh signifikan secara statistik terhadap Return saham. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa faktor fundamental berupa rasio penilaian (EPS dan PER) yang digunakan oleh investor untuk memprediksi Return saham perusahaan kelompok JII tahun 2011-2016.