Relaciones analíticas entre salarios, productividad y precios. La canasta básica y su consumo en México, 1993-2011

Abstract

Se propone un modelo para estimar la volatilidad del precio de la Mezcla Mexicana de Exportación. El análisis se basa en desviaciones estándar condicionales obtenidas de un modelo GARCH. Los datos comprenden precios diarios del petróleo entre el 2 de enero de 1998 y el 14 de febrero de 2007. El modelo seleccionado es de tipo GARCH(1,1). No se detectan efectos asimétricos en la volatilidad. Asimismo, los resultados se comparan con una estimación de la volatilidad histórica basada en rendimientos pasados. Dicha comparación confirma la convergencia de la varianza condicional estimada con el modelo GARCH a su varianza no condicional. Abstract We propose a model to estimate the price volatility in of the Mexican Export Crude Oil Blend. The analysis relies on the conditional standard deviations obtained from a GARCH model. Data includes diary oil prices between January 2nd, 1998 and February 14 th , 2007. The chosen model is of the GARCH (1,1) type. Asymmetric volatility effects are not detected. Furthermore, the results are compared with an estimate of the historic volatility based on previous returns. Such comparison confirms the convergence of the estimated GARCH conditional variance to its own non conditional one.