ANÁLISE DA VOLATILIDADE DE PREÇOS DE PRODUTOS AGROPECUÁRIOS NO BRASIL

Abstract

A instabilidade de renda dos produtores e investidores, proveniente deflutuações nos preços, representa um problema cujas características e causas devem seramplamente pesquisadas, em vista da importância da commodity no agronegócio nacionale das perdas que essas flutuações causam na lucratividade, nos empregos e nas divisaspara o Brasil. Isto posto, utiliza-se a classe de modelos de heterocedasticidade condicionalauto-regressiva (ARCH e GARCH), para caracterizar e analisar a volatilidade das sériesde retornos mensais da soja, café, milho e boi gordo. A análise empírica da volatilidademostra que esses produtos são marcados por acentuadas flutuações nos preços, em quechoques positivos ou negativos geram impactos com período longo de duração. Nosomatório dos coeficientes de reação e persistência da volatilidade obtiveram-se valorespróximos ou maiores do que um, o que indica que os choques na volatilidade irãoperdurar por algum tempo.