ANALISIS HUBUNGAN ANTARA SENTIMEN INVESTOR DAN IMBAL HASIL PASAR SAHAM DENGAN PENDEKATAN ALIRAN DANA REKSA DANA DAN ANALISIS VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis hubungan kausalitas dan dinamis antara sentimen investor dan imbal hasil pasar dengan melibatkan faktor inflasi. Alat ukur pendekatannya adalah aliran dana reksa dana. Metode yang digunakan berbasis kuantitatif dengan analisa deskriptif, dengan menggunakan model Vector Autoregressive, analisa Fungsi Respons Impuls dan Variance Decomposition serta analisa Kausalitas Granger. Hasil analisis menunjukkan adanya hubungan antara sentimen investor dengan imbal hasil pasar, namun dampaknya tidak signifikan. Kejutan pada variabel dijelaskan paling dominan oleh dirinya sendiri.