ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL KRITERIA ROY (Studi Empiris pada Saham Indeks Kompas 100 Periode Januari 2015 – Desember 2022)

Abstract

Perkembangan dunia investasi sudah berkembang pesat. Kepemilikian 2 barang atau lebih yang disebut portofolio. Situasi investasi akan terjadinya penaikan dan penurunan portofolio. Penelitian ini bertujuan mengetahui tingkat pengembalian portofolio dibentuk melalui Kriteria Roy dan perbandingan return portofolio dengan penimbang serta penimbang Kapitalisasi Pasar. Saham portofolio merupakan Saham Indeks Kompas 100. Penelitian ini menggunakan data akhir bulan pada periode Januari 2015 hingga Desember 2022. Teknik analisis data menggunakan program Microsoft Excel. Hasil penelitian terdapat 61 saham yang masuk ke dalam portofolio optimal Kriteria Roy dan tidak memiliki penimbang negatif. Hasil selanjutnya portofolio tingkat pengembalian pasar (IHSG) signifikan mempengaruhi tingkat pengembalian portofolio yang dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar secara signifikan 1%. Variabel makro lainnya yaitu kurs US Dollar, tingkat bunga dan harga minyak tidak signifikan mempengaruhi tingkat pengembalian portofolio yang dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar.