Análise da rentabilidade dos bancos de capital aberto com base em indicadores econômico-financeiros e macroeconômicos

Abstract

A análise do desempenho dos bancos tem sido objeto de pesquisas empíricas que procuram verificar a influência que fatores resultantes das decisões gerenciais têm sobre a estrutura de ativos, do setor de atuação, da eficiência operacional bancária e de aspectos macroeconômicos e regulatórios exercem sobre a rentabilidade dessas empresas. Com o objetivo de investigar a contribuição dos indicadores representativos das estratégias bancárias e de aspectos macroeconômicos para a rentabilidade dos bancos de capital aberto, esta pesquisa de natureza empírico-analítica, descritiva e de abordagem quantitativa, propõe identificar, dentro de um conjunto de proxies representativas de indicadores econômico-financeiros e macroeconômicos, os principais fatores determinantes para a rentabilidade dos quatro maiores bancos de capital aberto com ações negociadas na [B]3 Brasil, Bolsa, Balcão. O período compreendido nas análises abrange os anos de 2007 a 2017. As inferências estatísticas foram construídas com base na análise de correlações e testes de regressão linear múltipla para cada banco componente da amostra. Os resultados mostraram indícios de que a Rentabilidade Bancária, mensurada com base no Return on Equity (ROE), sofre a influência de aspectos relacionados ao Risco de Crédito (RIS), Spread Bancário (SPR), Operações de Crédito (CRE), Nível de Depósitos (DEP), Grau de Imobilização (IMO), Custo Operacional (CUS), Encaixe Voluntário (ENC), Atividade Econômica (PIB) e Taxa Básica de Juros (SEL). O Endividamento Geral (END) também foi outro aspecto determinante e com significância estatística para a rentabilidade dos bancos, dando assim indícios de relevância da estrutura de capital para os bancos de capital aberto que atuam no Brasil.