Revisión de la Inversión Sustentable en La Bolsa Mexicana Durante Periodos de Crisis

Abstract

Resumen El presente trabajo estudia la eficiencia media-varianza de la inversi´ on sustentable (IS) en M´ exico. Esto al comparar el´ ındice IPC sustentable (IPCS) con el IPC compuesto (IPCcomp). Utilizando valores de periodicidad diarios de noviembre de 2008 a septiembre de 2014, as´ ı como un modelo CAPM est´ andar, la prueba de expansi´ on de Huberman y Kandel (1987) y un modelo AR(0) markoviano de cambio de r´ egimen, el presente estudio demuestra que existe una igualdad estad´ ıstica en el desempe˜ no del IPCS y el IPCcomp. Esto sugiere que la IS (como estilo de inversi´ on) es un buen sustituto ante la inversi´ on convencional en un ´ ındice de mercado m´ as amplio. Esto ´ ultimo sin exponer al inversionista a una p´ erdida significativa de eficiencia media-varianza. Las dos aportaciones torales del trabajo son 1) que es de los primeros en realizarse en la inversi´ on sustentable mexicana y 2) que los resultados se sostienen ante la presencia de dos reg´ ımenes de volatilidad. Abstract