Analisis Kinerja Portofolio Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidak ada perbedaan antara metode Sharpe, Treynor, dan Jensen dalam mengukur portofolio IDX30  yang optimal. Penelitian ini menggunakan uji beda One Way of Variance by Rank  Kruskal Wallis. Dalam penelitian ini nilai Sharpe, Treynor, dan Jensen distandarkan melalui transformasi Zscore (standardized) dilanjutkan uji beda Mean Rank antar treatment untuk menentukan kinerja indeks mana yang paling konsisten. Hasil pengujian menggunakan uji Kruskal Wallis diperoleh x2 = 0,598, dengan probabilitas sebesar 0,742. Diketahui bahwa probabilitas pengujian ? 0,05. Hasil ini menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara pengujian dengan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Dengan demikian, hipotesis nihil H0 dalam penelitian ini diterima. Hasil uji antar treatment selisih ketiga mean rank, menunjukkan tidak ada perbedaan yang bermakna antara masing-masing treatment karena selisihnya tidak begitu jauh. Metode Sharpe memiliki selisih mean rank yang paling rendah terhadap Treynor maupun Jensen, artinya Sharpe paling konsisten terhadap ketidakbedaan.