Persepsi dan Ekspektasi Investor terhadap Volatilitas IHSG akibat Faktor Ekonomi Global: Studi Interpretatif

Abstract

Volatilitas pasar saham di negara berkembang seperti Indonesia semakin dipengaruhi oleh faktor eksternal, seperti kebijakan moneter global, konflik geopolitik, dan krisis energi. Dalam konteks ini, penting untuk memahami bagaimana persepsi dan ekspektasi investor membentuk respons mereka terhadap fluktuasi pasar. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji secara interpretatif bagaimana investor di Bursa Efek Indonesia merespons volatilitas IHSG yang dipicu oleh dinamika ekonomi global. Pendekatan kualitatif digunakan melalui wawancara mendalam terhadap 12 investor aktif, baik ritel maupun institusional. Data dianalisis menggunakan metode coding tematik untuk mengidentifikasi pola-pola persepsi dan strategi adaptasi investor. Hasil penelitian menemukan lima tema utama: persepsi risiko global, pengaruh media, strategi mitigasi risiko, kesenjangan informasi antar investor, dan harapan terhadap edukasi serta regulasi pasar. Penelitian ini berkontribusi pada literatur behavioral finance dengan menegaskan bahwa ekspektasi dan emosi memainkan peran kunci dalam pembentukan dinamika pasar. Temuan ini menyarankan pentingnya pendekatan edukatif dan penyediaan informasi yang seimbang untuk meningkatkan resiliensi investor terhadap ketidakpastian global.