Modelagem dos Preços de Imóveis Residenciais Paulistanos

Abstract

Este trabalho analisa a formação dos preços dos imóveis da cidade de São Paulo e considerando em seu modelo hedônico, além das características intrínsecas, as características da vizinhança e o ambiente macroeconômico. O período analisado é de janeiro de 2001 a março de 2008. Os principais resultados foram: quanto mais longo for o período do financiamento imobiliário, maior será o preço do imóvel; a diminuição do spread dos juros bancários estimulam o mercado; e as interações entre a dummy de boom tanto com as características das moradias e com o spread de juros mostram que as variáveis de risco de mercado ganham importância relativa no modelo. Assim, as evidências sugerem que para a modelagem do indexador de preços de imóveis, os métodos usuais de médias simples, hedônico e vendas repetidas utilizados em diferentes países, são insuficientes. Precisam ser consideradas variáveis de risco de mercado e de crédito.