CONECTIVIDAD DE LOS MERCADOS FINANCIEROS LATINOAMERICANOS Y ESTADOUNIDENSE: UN ENFOQUE DE DOMINIO DE FRECUENCIA

Abstract

Este trabajo analiza el spillover de retorno y volatilidad de los mercados financieros latinoamericanos y estadounidense, utilizando un enfoque de dominio de tiempo y frecuencia. Los resultados muestran una alta conectividad entre los mercados y el rol transmisor de spillover de volatilidad y retorno de Brasil, EE.UU. y México. Los hallazgos en dominio de frecuencia demuestran que el corto plazo (1 a 5 días) contribuye en su mayoria al spillover de retorno, al contrario del spillover de volatilidad ocurre mayoritariamente al largo plazo (más de 20 días). El análisis rolling-window indica que los eventos extremos afectan directamente el efecto spillover.