Concentration and competition in Serbian banking sector in the period 2016-2018

Abstract

The paper deals with the analysis of the degree of concentration and competition in Serbian banking sector in the period 2016-2018. The analyses are based on the data of bank financial statements for relevant years, as well the results of other researchers and reports of the National Bank of Serbia. It was used the traditional concentration indicators (CRn and HH indices), as well as the Gini coefficients and not only in Serbia the relatively rarely used Linda indices. The concentration degree in all cases is calculated based on five variables: total assets, deposits, capital, bank operating income and loans. Although these variables are highly correlated, the results show relative important differences. In the case of such variable as capital, the Linda indices suggested the existence of the oligopoly structure. As conclusion, it was demonstrated that in the case of the relatively large number of banks in Serbia, the existing concentration degree is generally moderate low, which provides suitable conditions for the development of healthy competition among them. КОНЦЕНТРАЦИЈА И КОНКУРЕНЦИЈА У БАНКОВНОМ СЕКТОРУ СРБИЈЕ У ПЕРИОДУ 2016-2018 Апстракт Чланaк се бави анализом степена концентрације и конкуренције у банковном сектору Србије у периоду 2016-2018. Анализе су засноване на подацима из финансијских извештаја банака за одговарајуће године, као и других истраживања и извештаја Народне банке Србије. Коришћени су традиционални показатељи концентрације (CRn и HH индекси), као и Ђинијев коефицијент и не само у Србији релативно ретко коришћени индекси Линда. Степен концентрације у свим случајевима обрачунат је за пет променљивих: укупна актива, депозити, капитал, пословни приход и кредити. Иако су ове променљиве високо корелисане, резултати показују релативно значајне разлике. У случају капитала као променљиве, Линда индекси сугеришу постојање олигополске структуре. Као закључак, показано је да је у условима постојања релативно великог броја банака у Србији постојећи степен концентрације умерен, што даје добре услове за развој здраве конкуренције између њих. Кључне речи: концентрација, конкуренција, банковни сектор, СПР парадигма, Србија, индекси Линда, Ђинијев коефицијент, Херфиндал-Хиршманов коефицијент, Лоренцова крива, стопа концентрације, олигопол The last few decades have seen considerable attention being put towards the analysis of development of market competition and affirmation of market principles. This coincided with the collapse of planned economies and the beginning of their transformation into market economies. In emerging market economies one of the most important problems was the building new, market oriented financial system, with new role of the financial and bank institutions. As a result, the question of the evolution of the financial system which having been, and still remaining, outside the mainstream neo-classical modelling, has come to the top of research work [Rybczynski 1997]. Consequently, considerations of the conditions for the building the market circumstances are characteristics not only in so called real economy sector but in other branches, as well. Among these other branches, which are infrastructural both on a state level and for the international economy, the banking sector is of particular interest. Its importance has been growing not only in the countries of the former socialist world,