Calificación riesgo país y flujos de capital en México: 1998-2012

Abstract

Este documento presenta evidencia empírica de la existencia de integración entre el índice de riesgo país caracterizado por el EMBI (Índice del Mercado de Bonos de los Países Emergentes) y el flujo de inversión extranjera de cartera hacia la economía mexicana. Se realiza la prueba de estacionariedad de Elliott, Rothenberg y Stock (1996) denominada ERS/GLS, que se complementa con la prueba M/GLS propuesta por Ng-Perron (2001). Se analizan conjuntamente las series temporales seleccionadas mediante la metodología VAR, lo que permitió encontrar evidencia de la existencia de una relación de largo plazo entre los flujos de inversión extranjera de cartera hacia México y el Índice EMBI.