Peak-load pricing in public transport: a case study of Stockholm

Abstract

This paper studies how the price affects the demand for public transport in the peak- and off-peak period in the public transport in Stockholm. Further, the study investigates how differences in price elasticities of demand in the peak- and off-peak period can enable an increase in revenues as well as the total number of passengers while dampening the peak-load problem through price discrimination. The data is set up to examine the effect of the price on the number of passengers travelling by subway from January 1999 to December 2008. A number of control variables are used to isolate the effect of a price change in our econometric model. Thereafter, the elasticities of demand for each period are calculated in order to find Ramsey prices that can be used when a monopoly firm maximizes profit and minimizes the welfare loss. The study concludes that the price elasticities of demand differ between the peak- and the off-peak period and that SL should charge a higher price in the peak-period and a lower price in the off-peak period to both increase their revenue, the total number of passengers, and reduce their problems associated with the peak-load demand.Este trabalho estuda como o preço afeta a demanda por transporte público nos períodos de pico e fora de pico no transporte público em Estocolmo. Além disso, o estudo investiga como, por meio de discriminação de preço, as diferenças de elasticidades-preço da demanda nos períodos de pico e fora de pico podem permitir um aumento nas receitas, bem como o número total de passageiros, enquanto o problema do pico de carga é suavizado. Os dados são configurados para examinar o efeito do preço sobre o número de passageiros que viajam de metrô entre janeiro de 1999 e dezembro de 2008. Um conjunto de variáveis de controle é usado para isolar o efeito de uma mudança de preço no modelo econométrico utilizado. Depois disso, as elasticidades da demanda para cada período são calculadas a fim de encontrar os preços de Ramsey, que podem ser usados quando uma empresa monopolista maximiza lucros e minimiza a perda de bem-estar. O estudo conclui que as elasticidades-preço da demanda diferem entre o pico e o período fora de pico e que a empresa monopolista SL deveria cobrar um preço mais elevado no período de pico e um preço mais baixo no período fora de pico, tanto para aumentar a sua receita, o número total de passageiros, como para reduzir os seus problemas associados com a demanda de pico de carga.