AVALIAÇÃO DE ÁREAS AGRÍCOLAS ATRAVÉS DE UMA ABORDAGEM DE OPÇÕES REAIS POR SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO COM MÍNIMOS QUADRADOS ORDINÁRIOS

Abstract

O objetivo do estudo é a precificação de áreas agrícolas por meio de opções reais, considerando os preços do milho e soja no valor da empresa rural. Na evolução dos preços das culturas será admitido um processo (CIR). Para calcular o preço da terra a Equação Diferencial Parcial será resolvida pela Simulação de Monte Carlo por Mínimos Quadrados Ordinários. Os resultados mostram que o preço da opção para ambas as culturas vale mais de 40% do valor da terra e o valor da terra para o milho no horizonte de 30 anos, é maior que o da soja. Palavras