Confronting Theories of Firm Growth in Light of Degrees-of-Freedom Analysis

Abstract

This article aims to confront four theories of firm growth – Optimum Firm Size, Stage Theory of Growth, The Theory of the Growth of the Firm and Dynamic Capabilities – with empirical data derived from a backward-looking longitudinal qualitative case of the growth trajectory of a Brazilian capital goods firm. To do so, we employed Degree of Freedom-Analysis for data analysis. This technique aims to test the empirical strengths of competing theories using statistical tests, in particular Chi-square test. Our results suggest that none of the four theories fully explained the growth of the firm we chose as empirical case. Nevertheless, Dynamic Capabilities was regarded as providing a more satisfactory explanatory power.Este artigo objetiva confrontar quatro teorias de crescimento da firma – Tamanho Ótimo da Firma, Teoria de Estágio de Crescimento, Teoria de Crescimento da Firma e Capacidades Dinâmicas – com dados empíricos oriundos de um estudo longitudinal da trajetória de crescimento de uma empresa brasileira de bens de capital. Para tanto, nós utilizamos a Análise de Graus de Liberdade para análise de dados. Esta técnica tem como propósito testar a força empírica de teorias rivais utilizando dados estatísticos, especificamente o Teste de Qui-quadrado. Os nossos resultados sugerem que nenhuma das quatro teorias explica totalmente o crescimento da firma escolhida como caso empírico. No entanto, a teoria de Capacidades Dinâmicas foi vista como sendo a que possui o poder de explanação mais satisfatório.