The impact on production and costs after the acquisition of an airline by a competitor in Brazil: a Cobb-Douglas function application

Abstract

Objective of this paper is to analyze the impact on production and air transport costs as result of the acquisition of an airline in growth by its dominant competitor with similar operational pattern. Two Cobb-Douglas functions, related to production and costs respectively, were used for such analysis, considering the periods before and after the acquisition. We take as example for analysis the acquisition of Webjet Linhas Aéreas SA by VRG Linhas Aéreas (GOL Linhas Aéreas Inteligentes) officially consolidated in October 2012. The results demonstrate that the acquisition of the market growing company with similar operational pattern provided negative impact on the company's productivity, showing loss of operational efficiency and increased costs, not absorbing in full production potential that the acquisition of the company could bring. Such methodology demonstrated to be effective in the impact analysis of such kind of operations since permits conclusions based on econometric results to be used by decision makers.O objetivo deste artigo é analisar o impacto sobre os custos de produção e transporte aéreo como resultado da aquisição de uma empresa aérea em crescimento por sua competidora dominante de operação similar. Duas funções Cobb-Douglas, relacionados à produção e custos respectivamente, foram utilizados para tal análise, considerando os períodos anteriores e posteriores à aquisição. Toma-se como exemplo para análise a aquisição da Webjet Linhas Aéreas SA pela GOL Linhas Aéreas Inteligentes, consolidada oficialmente em outubro de 2012. Os resultados demonstram que a aquisição da empresa em crescimento proporcionou impacto negativo na produtividade da empresa dominante, apresentando perda de eficiência operacional, aumento de custos e não absorvendo pleno potencial de produção que a aquisição da primeira pudesse trazer. Tal metodologia demonstrou ser eficaz na análise de impacto desse tipo de operação, uma vez que permite que conclusões baseadas em resultados econométricos sejam utilizadas pelos tomadores de decisão.