DAMPAK DINAMIKA PANDEMI COVID-19 TERHADAP RETURN INDEKS SAHAM SEKTOR FINANCE DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Perubahan signifikan dalam Return Indeks Saham Sektor finance baik sebelum dan sesudah pandemi covid 19 masuk ke Indonesia menjadi fokus perhatian dalam penelitian ini. Di tengah kondisi yang belum pasti ini, Indeks Saham Sektor finance di Bursa Efek Indonesia mengalami perubahan yang mencolok. Penelitian ini berfokus menganalisis dampak pandemi COVID-19 terhadap Return Indeks Saham Sektor finance di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini melibatkan Indeks Saham Sektor finance sebagai objek penelitian, dengan variabel-variabel penelitian yang mencakup Produk Domestik Bruto (PDB), Tingkat Inflasi, dan Return Indeks Saham Sektor finance. Penelitian ini juga memeriksa konsistensi hubungan antara PDB, inflasi, dan return saham dalam kurun waktu yang cukup lama. Adapun periode penelitian ini mencakup tahun 2019 hingga 2022. Penelitian ini bersifat penelitian kuantitatif. Model yang digunakan untuk menjawab masalah penelitian adalah model Structural Vector Autoregression (SVAR). Alat bantu penelitian dalam model Svar ini menggunakan perangkat lunak Eviews. Data sekunder digunakan dalam penelitian ini. Populasi penelitian sebanyak 20 perusahaan yang tergabung dalam sektor finance di BEI selama periode penelitian. Hasil uji kausalitas granger menunjukkan bahwa Inflasi memiliki hubungan yang signifikan terhadap Return saham sektor finance dengan nilai probabilitas sebesar 0,0382. Namun variance decomposition menggambarkan bahwa kontribusi inflasi terhadap perubahan return saham tidak terlalu besar yaitu sebesar 3 persen dari periode satu sampai dengan periode keenambelas. Sedangkan PDB terhadap return indeks saham sektor finance memiliki nilai probabilitas adalah 0,0916 dari hasil uji kausalitas granger. Artinya bahwa PDB tidak ada hubungan yang signifikan terhadap return saham sektor finance selama periode pengamatan.