Un Enfoque de Series de Tiempo para Probar un Cambio en Persistencia de la Inflaci´on: La Experiencia de México

Abstract

Cuando la política monetaria tiene un objetivo explícito de inflación, la inflación observada debería ser un proceso estacionario. En países donde, por diversas razones, los determinantes de la inflación pudiesen conducir a que ésta presente un comportamiento no estacionario, la adopción de un régimen de objetivos de inflación debiese en consecuencia inducir un cambio fundamental en el proceso estocástico que la caracteriza. Este documento estudia las propiedades estocásticas de la inflación en México durante 1995-2006. Se utilizan técnicas recientemente desarrolladas para detectar cambios en la persistencia de series de tiempo. De manera congruente con la adopción de un régimen de objetivos de inflación, los resultados sugieren que la inflación en México pasó de ser un proceso no estacionario a ser un proceso estacionario alrededor de finales del año 2000 o de principios del 2001