Pengukuran Conditional Value At Risk (CVAR) Pada Aset Tunggal dengan Metode Simulasi Monte Carlo

Abstract

Conditional value at risk (CVaR) merupakan suatu ukuran risiko yang memperhitungkan kerugian melebihi tingkat Value at risk (VaR). Tujuan dalam penelitian ini adalah mendapatkan hasil pengukuran Conditional Value at Risk (CVaR) pada aset tunggal dengan menggunakan metode simulasi Monte Carlo. Data yang digunakan dalam penelitian ini ialah harga penutupan saham harian PT. Bank Central Asia Tbk (BBCA.JK) dengan tingkat kepercayaan . Dari hasil perhitungan CVaR pada tingkat kepercayaan 99%, menghasilkan nilai CVaR sebesar . Hal ini dapat diartikan bahwa ada keyakinan sebesar  kerugian yang mungkin akan diderita investor tidak akan melebihi  dalam jangka waktu satu hari setelah tanggal 30 September 2020, atau dengan kata lain ada kemungkinan sebesar  bahwa kerugian investasi pada periode tersebut sebesar  atau lebih dalam jangka waktu satu hari dengan dana awal yang diinvestasikan sebesar Rp