The components of economic freedom, income and growth: an empirical analysis

Abstract

This paper seeks to bring a better understanding of the relationship between economic growth and the disaggregated factors which constitute the elements of economic freedom. The two main objectives of this paper are to: (1) based on the Solow augmented growth model, test which of the elements of economic freedom demonstrate a statistically significant relationship to economic growth; and (2) establish which way the main causality direction between economic freedom and growth runs from. Finally, we identify desirable directions for further research and policy implications.Este artigo procura trazer um melhor entendimento da relação entre crescimento econômico e os fatores que constituem os elementos da liberdade econômica. Os dois principais objetivos do artigo são: (1) baseados no modelo neoclássico aumentado de crescimento, testar quais dos elementos componentes da liberdade econômica demonstram ter uma relação estatisticamente significante com crescimento; e (2) estabelecer para que lado ocorre a principal direção de causalidade entre liberdade econômica e crescimento. Finalmente, nós identificamos direções desejáveis para novas pesquisas e implicações para política econômica.